Открытие компании доверительного управления согласно 39 ФЗ "О рынке ценных бумаг"

Question

Добрый день Хочу открыть компанию, занимающуюся доверительным управлением на фондовом рынке (ФЗ 39 О рынке ценных бумаг, статья 5). Описание схемы работы компании: • компания будет предоставлять доступ к торговле только облигациями на фондовом рынке ММВБ; • все взаимодействие между клиентом и компанией будет осуществляться через мобильное приложение; • компания будет работать через Открытие Брокер: __+ регламент брокерского обслуживания здесь https://open-broker.ru/documents/dokumenty/dogovor-na-brokerskoe-obsluzhivanie ; __+ регламент депозитарного обслуживания здесь https://open-broker.ru/documents/dokumenty/depozitarnyy-dogovor ; • каждый счет клиента будет связан с субсчетом компании у брокера; • доход компании будет формироваться из: __+ разницы комиссий за сделку между комиссией компании и брокера; __+ предоставления ценных бумаг клиентов в краткосрочный заем (1-2 дня) брокеру. Мои вопросы: 1. Какой вариант взаимодействия с клиентом более простой в случае дефолта эмитента по выплате купона облигации и почему? Модельный портфель – когда клиенту присылаются предложения купить или продать облигации, при чем предложения клиент может принять или отклонить. Либо доверительное управление, когда клиент отдает деньги и решения о покупке/продаже принимаются компанией, при этом клиент может только вносить и выводить средства с собственного счета? 2. Как при помощи договора с клиентом минимизировать ответственность компании при наступлении риска дефолта эмитента по уплате купона и что в этом случае должна делать компания? 3. В ФЗ 39 О рынке ценных бумаг, статья 5, абзац 3 указано, что получать лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг не всегда обязательно. Обязывает ли компанию иметь лицензию профессионального участника деятельность по кредитования брокера ценными бумагами? __• Если да, то обязывает ли компанию иметь лицензию профессионального участника выше указанная деятельность, но без кредитования брокера ценными бумагами? Заранее благодарен

Константин Жуков · Accepted Answer

Добрый день, Дмитрий! 1. Какой вариант взаимодействия с клиентом более простой в случае дефолта эмитента по выплате купона облигации и почему? Дмитрий Минг Конечно же модель моджельный портфель на случай дефолта эмитента лучше. Мол сам же выбрал, что купить. В договоре с Открытием есть п. 3.4.20. Клиент обязан ознакомиться со всеми рисками, связанными с заключением сделки сопределенным Инструментом, до подачи Брокеру Поручения на сделку с таким Инструментом, в том числе с прошедшими и предстоящими корпоративными действиями Эмитента (сообщения о возможной реорганизации/ликвидации Эмитента, принятия решений о выплате и размере доходов, о выпуске, конвертации, приобретении, погашении ценных бумаг и иные), которые могут повлиять на решение Клиента о заключении сделки с таким Инструментом. Клиент сам выбирает, что купить и несет риски сам. Дефолт как таковой предсказать трудно. Можно увидеть какие-то показатели компании, но точно знать о приближающемся дефолте можно только при налчии инсайдерской информации. Другой вопрос, а будут ли клиенты работать на таких условиях. Если клиент непрофессионал, то ему важно, чтобы брокер подсказал, что и когда купить/продать — консультационные услуги брокера. Отдал деньги и ждешь прибыль. Но и тут можно защититься оговоркой в договоре о неприменении ответственности к брокеру. Рынок ценных бумаг — вещь высокорискованная. 2. Как при помощи договора с клиентом минимизировать ответственность компании при наступлении риска дефолта эмитента по уплате купона и что в этом случае должна делать компания? Дмитрий Минг По аналогии с договором с Открытием. В договоре прописать оговорки об ответственности (п. 3.4.20). Написать уведомление о рисках: орговля сопряжена с рисками. Перед началом торговли убедитесь в том, что Вы полностью понимаете, какие риски несет в себе торговля на рынке ценных бумаг, с учетом Вашего опыта и уровня знаний в финансовой сфере. Написать, что Брокер не несет ответственность за убытки Клиента в случае принятия органами управления эмитентов ценных бумаг решений о ликвидации, также в случае несостоятельности (банкротства) эмитента, полной или частичной невыплате эмитентом ценных бумаг купонного дохода и/или номинала ценной бумаги, и в иных случаях, наступление которых с явной долей осмотрительности не возможно было предвидеть и не зависит от воли и действий Брокера и Клиента. Что-то в этом роде. Можно по аналогии с форекс-брокерами: www.alpari.ru/data/docs/regulations/risk_disclosure_ru.pdf 3. В ФЗ 39 О рынке ценных бумаг, статья 5, абзац 3 указано, что получать лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг не всегда обязательно. Обязывает ли компанию иметь лицензию профессионального участника деятельность по кредитования брокера ценными бумагами? Дмитрий Минг В этом пункте говорится только о том, что лицензия не требуется только, если доверительный управляющий ТОЛЬКО осуществляет права по ценной бумаге — участвует в собраниях акционеров, получает дивиденды или иной доход и т.п. Брокерская деятельность, как в описанном случае с компанией, подлежит лицензированию (п. 1 ст. 39 ФЗ О РЦБ). С уважением, Константин Жуков

Бесплатная консультация юриста

Открытие компании доверительного управления согласно 39 ФЗ "О рынке ценных бумаг"

У вас похожая ситуация?

У вас похожая ситуация?

У вас похожая ситуация?

У вас похожая ситуация?

У вас похожая ситуация?

У вас похожая ситуация?